配资炒股用什么软件 瑞银：予贝壳-W(02423)“买入”评级 目标价下降至52.5港元
发布日期：2024-10-03 22:07 点击次数：201
公司最近公布了两则资产重组的消息，较受关注的是母公司国能集团拟向公司注入部分合乎条件的新能源资产，预计规模约为4吉瓦，这跟该行上次报告中预期公司将“部分兑现”收购承诺的方向一致。同时，上周公司亦宣布以不低于13.19亿人民币出售江阴苏龙27%股权的潜在交易，当中包括1.2吉瓦火电股权(并表项目)，交易完成后，该行估计公司只余下0.6吉瓦的火电并表装机。以上两项交易，该行认为目的是降低与母公司同业竞争，并进一步加强公司在系内的新能源运营主要平台的地位。
瑞银发布研究报告称，料贝壳-W(02423)的季绩会因低基数、二手楼交投改善及营运杠杆等原因而较首季好。该行料公司的2024年次季收入将同比升15%至223亿元人民币(下同)，经调整纯利同比跌4%至22.7亿元。该行将公司H股目标价由56港元下降至52.5港元，予“买入”评级。
该行指出，由于2024年上半年二手楼市场弱过预期，将2024年至2026年二手楼GTV预测下调8%至9%，收入增幅下调22%至26%。由于今年至今一手楼市场弱过预期，将2024年至2026年一手房GTV和收入预期分别下调17%至22%，以及7%至13%。在家庭装修方面，预计2024年收入将同比增长43%，2025年将同比增长30%，原因是其装修业务在新城市的渗透率不断提高。由于收入增幅下调，该行对其2024年至2026年的毛利率预测下调1.8至2.2个百分点。总体而言，瑞银将公司2024年至2026年调整后纯利预测下调16%至20%，新的盈利预期与市场预期一致。